塞浦路斯出台了史无前例的资本管制措施，其银行业将于周四(3月28日)开业，市场担心该国银行业出现挤兑风险。意大利组阁继续无果，中左翼联盟领导人贝尔萨尼已表示将放弃努力，称只有疯子才愿意接手，对该国*局的担忧也导致其国债标售利率创逾一年高位。在各种利空因素的打压下，欧元/美元破位下行，1.28的整数关口宣告失守。
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本期嘉宾吉米 卡特
我们作为市场中的弱者，没有必要去分析数据好坏的可能，全球有很多的经济学家每天都在研究这类问题，已经足够为我们所用了。我们要作的是分析数据的结果可能对市场走势产生的影响，并以此结合数据结果对市场真实的影响来判断市场心态的变化。惟有抓住市场心态的变化而非经济数据的变化才能在市场的波动中无往而不利。
金属价格走势回顾:上周LME3月期铜/铝/铅/锌/镍/锡价格全线上涨,涨幅分别为0.1%/1.5%/0.9%/1.0%/0.8%/3.6%。上周国际现货*金收于1318.69美元/盎司,周上涨4.1%,上周主要*金ETF持仓量上升4.2吨。小金属方面: 中钇富铕矿和碳酸稀土矿价格保持不变,下游稀土氧化物:氧化镨钕/金属镨钕价格分别下跌1.6%/1.3%;氧化铕价格下跌1.2%。我们跟踪的其余小金属;金属镁价格下跌0.2%,其余保持价格不变。 重点关注品种动态:稀土:节后第一周稀土价格就开始出现上涨的趋势,尤其在镨钕方面。节后稀土价格上涨,是行业的惯例,也是旺季的开始。而对于长期发展来看,在后期上游企业全面开工,并且终端客户订单并不会太好,稀土价格很难稳定在一个高度。关于稀土收储的问题,还是存在一定的期待值,如果收储谈成,预计价格会较上次议价高一些,也将对市场是一种利好消息。预计下周稀土价格仍会上涨。 钨:上周钨精矿的价格一直以节前价格为主,整体走势平稳。本月市场指导价陆续出台:五矿有色2014年2月钨精矿报价:65%黑钨精矿为14.2万元/标吨,65%白钨精矿为14.1万元/标吨,与1月持平。赣州钨协2月份的市场预测价为APT18.6万元/吨,钨精矿12万元/吨,中颗粒钨粉306元/公斤,价格较上月持平。 有色股票走势回顾:上周有色行业指数(申万)周涨幅3.19%,跑赢沪深300指数0.10个百分点,在申万23个一级行业指数涨幅排行榜中排名第17位。上周涨幅前三的有色股票分别是天通股份/豫光金铅/东方钽业,涨幅分别为18.01%/12.24%/9.68%;上周跌幅前三的有色股票分别是大元股份/精艺股份/罗平锌电,跌幅分别为11.53%/5.56%/3.59%。 我们的观点:继续推荐优质加工类企业。短期看风电回暖将对稀土永磁材料拉动明显,显著受益的品种正海磁材(300224,未评级),同时也是新能源汽车受益个股,强烈建议关注。另外我们一直推荐的江特电机(002176,买入),短期看定向增发压力下管理层市值管理,长期锂矿开采和碳酸锂放量下业绩反转、高成长,属于有安全边际的品种。最后,继续推荐优质加工类企业,新成长动力出现的利源精制(002501,买入),公司在轨道交通业务领域内的订单形势良好,我们认为其三期工程产能释放后将有望迎来另一*金发展期,中铁总铁路设备招标、有轨电车市场的开拓、海外客户的认可是公司获取订单的三大动力,强烈推荐。海亮股份(002203,增持)加工类主业业绩稳定、参股金融投资又赋予了高弹性,建议重点关注。 风险提示:全球经济增长转弱,下游恢复低于预期。
